本周的重点还是围绕在美国和伊朗的战争上，油价继续走高，已经带来很明显的通胀上升。9月光是汽油就环比涨了9.1%，一项就贡献了整体CPI当月涨幅的一半以上。虽然目前来看，市场更倾向于美联储十月先不加息，但对十二月加息的预期已经很高了。 而且如果霍尔木兹的问题不解决，油价带来的成本继续往其他商品和服务上传导，2027年保不准还有继续加息的可能。另外距离11月3日的中期选举也只剩两周左右了，汽油贵、生活成本高、借钱也贵，这些都是选民每天能感受到的，我都在替川普头痛。 不止如此，半导体和 AI 在刚过去的这一周也难受坏了。一方面是资本支出太高了，导致市场开始怀疑下游这些大投入的回报和现金流能不能跟得上。另一方面是利率这么高，很多靠借债建机房、买芯片的AI公司和数据中心，新借的钱更贵，旧债到期要续也更贵，还钱的压力一下子就大了。 这对芯片股的影响，主要是通过预期传过去的。芯片公司的高估值，很大程度上建立在下游客户会持续扩建、订单会一直增长的预期上。钱借得越难、越贵，下游扩建的节奏就越可能放慢，采购芯片和服务器的增长也可能跟着慢下来。投资者可能在订单真正放慢之前，就先把增长预期往下调，这也是芯片股这一周跟着一起回落的原因。 Bitcoin 这段时间和科技股走得比较近，科技股回落、风险偏好往下走的时候 bitcoin:native 也很难走出自己的行情。新的一周还是要看油价能不能降下来，以及AI公司的融资担忧会不会继续扩大。这两件事不缓和，科技股和 Bitcoin 都很难轻松起来。 一个 @Gate ，交易更多市场 Phyrex : 到了周六晚上 bitcoin:native 还在 8.1 万美元附近，一整天几乎没怎么动，周末行情本来也就这样。真正让人放不下心的还是霍尔木兹那边，伊朗革命卫队今天又声称一艘装了200多万桶原油的超级油轮触雷起火，这已经是他们说的第二艘了。UKMTO Link: https://x.com/PhyrexNi/status/2111540703725781330

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  • 信息来源：金融 / 加密市场 / Phyrex @PhyrexNi
  • 发布时间：2026/10/19 02:50:22